Le terme «capital investissement» est un terme général utilisé pour décrire toutes sortes de fonds qui mettent en commun de l’argent d’un groupe d’investisseurs afin d’amasser des millions voire des milliards de dollars qui sont ensuite utilisés pour acquérir des participations dans des sociétés.
Techniquement, le capital-risque est du capital-investissement. Mais il est souvent associé aux fonds recherchés par des entreprises matures et génératrices de revenus qui ont besoin d’une revitalisation, voire de choix difficiles, pour devenir beaucoup plus rentables. Alors que le capital-risque est souvent utilisé par des entreprises plus jeunes impliquées dans des technologies de pointe non éprouvées, les fonds décrits comme du capital-investissement sont davantage attirés par les entreprises établies. Pensez aux entreprises de fabrication, de services et de franchise.
Comment ça marche ?
Parfois, une société de capital-investissement rachète une entreprise. Peut-être que le fondateur restera pour diriger l’entreprise, mais peut-être pas. Parmi les autres stratégies de capital-investissement, on peut citer le rachat du fondateur, le retrait des investisseurs existants, le développement du capital d’expansion ou la recapitalisation d’une entreprise en difficulté.
Voici le fonctionnement de ce type de capital :
Le capital-investissement est également associé au rachat par emprunt, dans le cadre duquel le fonds emprunte des fonds supplémentaires pour renforcer son pouvoir d’achat, en utilisant les actifs de la cible de l’acquisition comme garantie.
Les inconvénients
Les entreprises les plus jeunes en phase de démarrage ne s’intègrent pas bien dans la stratégie d’investissement en capital-investissement. N’oubliez pas non plus que l’objectif ultime d’un fonds de capital-investissement est de donner à la société une valeur plus grande qu’auparavant afin de générer un rendement pour les investisseurs.
La sentimentalité, la main-d’œuvre, le rôle des fondateurs dans l’entreprise, voire le succès à long terme de l’entreprise, peuvent tous être secondaires par rapport à cet objectif. Alors soyez prêt pour une impitoyable.